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El mínimo histórico para el dólar fue de 71.58 el 22 de abril de 2008. Esto fue poco después del fracaso del banco Bear Stearns . En ese momento, los inversores huyeron al euro porque pensaban que la crisis financiera se limitaba a los Estados Unidos.
Un dólar fuerte también puede significar que la tasa del dólar aumentó en un corto período. El dólar se fortaleció un 25 por ciento entre julio de 2014 y marzo de 2015.
¿Por qué el dólar es tan fuerte en este momento?
El dólar es tan fuerte por tres razones. En primer lugar, la Fed finalizó su política monetaria expansiva a medida que la economía mejoraba. Dejó de agregar dinero a la oferta . Esto limitó el suministro del dólar e incrementó su valor.
La Fed también elevó las tasas de interés en diciembre de 2015. Esto fortaleció el valor del dólar. Significaba que los bonos del Tesoro de los Estados Unidos atraerían tasas de interés más altas en el corto plazo. Eso aumentó la demanda de dólares. Los ahorradores obtuvieron una mayor tasa de rendimiento de los depósitos en dólares que en los depósitos en euros, que pagaron tasas de interés más bajas.
En segundo lugar, el Banco Central Europeo redujo el valor del euro haciendo lo contrario. La inestabilidad política en la Unión Europea también debilitó el euro. Aquí está la conversión de Euro Dollar y su historia .
El dólar se fortalece automáticamente cuando el euro se debilita. Eso es porque el euro representa el 57.6 por ciento del valor del USDX.
Por lo tanto, lo que debilite al euro hará que el dólar sea más fuerte y viceversa. Cada una de las otras monedas en el USDX tiene menos influencia en el valor del dólar.
Finalmente, los operadores de forex intensificaron la fortaleza del dólar. Usaron apalancamiento para debilitar aún más al euro y fortalecer el dólar.
Esta es la línea de tiempo de lo que sucedió entre 2014 y 2016.
2014 : en enero , la Fed comenzó a reducir su programa de flexibilización cuantitativa . El dólar se mantuvo en su rango de cotización de 2013 de alrededor de 80 en los primeros seis meses de 2013. Del mismo modo, el euro cotizó a alrededor de $ 1.3767. En febrero , las fuerzas pro-occidentales en Ucrania derrocaron a su gobierno, sembrando semillas de la crisis de Ucrania . En marzo , Rusia se anexionó la península de Crimea en Ucrania. En abril, envió fuerzas para apoyar a los separatistas prorrusos en el este de Ucrania. También en marzo, la Fed anunció que buscaría elevar la tasa de fondos federales en algún momento a mediados de 2015.
El 4 de septiembre , el BCE anunció que comenzaría su versión de QE. En noviembre , el BCE agregó que mantendría bajas tasas de interés.
En diciembre , el euro cayó a 1,21 dólares, ya que los inversores temían que la crisis de la deuda griega obligaría a Grecia a salir de la zona del euro. Como resultado, el dólar se fortaleció a 90.03 para fin de año.
(Fuente: "El euro cae a mínimos de nueve años", The Wall Street Journal, 6 de enero de 2014).
2015: en enero , el BCE anunció que comenzaría QE en marzo. El 12 de marzo , comenzó a comprar bonos. El euro cayó a $ 1.0524 (mínimo de 12 años) el 13 de marzo. Cuando cayó el euro, el dólar subió. El USDX alcanzó un máximo de 52 semanas de 100.390 el 13 de marzo de 2015. El dólar subió un 25 por ciento desde su mínimo del 11 de julio de 2014 de 80.187. Cerró el año en 98.01.
A lo largo de 2015, los analistas predijeron que el euro caería a la paridad ($ 1,00). Como resultado, los fondos de cobertura y otros operadores de divisas comenzaron a poner en corto el euro. Estos incluyen Bridgewater Associates, Tudor Investment, Brevan Howard, Moore Capital Management, Caxton Associates y Gavea Fund. (Fuente: "Cómo se configura el dinero inteligente para un aumento de la tasa", CNBC, 23 de marzo de 2015).
Los operadores que pusieron en corto el euro los vendieron en el mercado spot.
Esto significó que prometieron comprarlos en el futuro para reemplazar la moneda que pidieron prestada a sus corredores de divisas. Esperaban que el valor del euro cayera durante ese tiempo. Si es así, se embolsaban la diferencia como ganancia. Para obtener más información, consulte Cómo acortar el euro .
Otro factor que impulsó la fortaleza del dólar en 2015 fue la desaceleración de la economía de China . Los posibles problemas de crédito asustan a los inversores en el refugio seguro del dólar. Para obtener más información, consulte ¿Cómo influye China en el dólar estadounidense?
En diciembre, el Comité Federal de Mercado Abierto elevó la tasa de fondos federales a 0.25.
2016: en enero y febrero, el Dow cayó a 15,660.18. Reaccionó a las tasas de interés más altas de la Fed. A los inversores no les gustó la caída de los precios del petróleo , la devaluación del yuan y la agitación en la bolsa de valores de China .
Índice de fortaleza del dólar
El índice del dólar estadounidense es la medida común para la fortaleza del dólar. Este es un compuesto que mide el valor del dólar frente a las seis monedas más ampliamente negociadas. Todas estas monedas usan una tasa de cambio flexible. La cantidad de comercio que tienen con los Estados Unidos determina el tipo de cambio y el peso de cada moneda. Esto captura el riesgo que las compañías estadounidenses tienen para esas monedas.
| Moneda | Símbolo | País | Peso |
|---|---|---|---|
| Euro | EUR | Eurozona | 57.6% |
| Yen | Guay | Japón | 13.6% |
| Libra | GBP | Gran Bretaña | 11.9% |
| Dólar | CANALLA | Canadá | 9.1% |
| Krona | SEK | Dinamarca | 4.2% |
| Franco | CHG | Suiza | 3.6% |
Pronóstico del dólar estadounidense
A largo plazo, la gran relación entre la deuda estadounidense y el PIB reducirá la tasa del dólar. Antes de la crisis financiera, eso es exactamente lo que sucedió. A medida que la deuda estadounidense creció, el valor del dólar cayó.
Durante la crisis, los inversores colocaron su dinero en bonos del Tesoro estadounidenses ultra seguros. Eso aumentó el valor del dólar. También redujo las tasas de interés a largo plazo. Esto combinado con una política monetaria y fiscal expansiva para fortalecer la economía de los Estados Unidos. Eso atrajo a más inversores a los bonos del Tesoro.