¿Se colapsará el Petrodólar?
Como resultado, la mayoría de los socios comerciales de Estados Unidos también vinculan sus monedas al dólar.
De esta forma, si el valor del dólar cae, también lo hace el precio de todos sus bienes y servicios nacionales. Eso ayuda a estos países a evitar grandes cambios en la inflación o la deflación .
El próximo colapso del petrodólar?
Estados Unidos usa el poder de los petrodólares para hacer cumplir su política exterior. Pero muchos países no se defienden. Temen que eso signifique el colapso del petrodólar.
Por ejemplo, Estados Unidos sancionó a Irán por negarse a detener su desarrollo de posibles armas nucleares. Del mismo modo, golpeó a Rusia con embargos comerciales por invadir Crimea y crear una crisis en Ucrania . Como resultado, estos países firmaron un acuerdo comercial de cinco años entre sí que vale $ 20 mil millones. Críticamente, no tiene un precio en dólares e incluye la venta del petróleo de Irán.
Venezuela e Irán también firmaron contratos petroleros en sus monedas en lugar de petrodólares. China pidió un reemplazo del dólar estadounidense como moneda mundial.
Irónicamente, es uno de los mayores tenedores extranjeros del dólar. China influye en el dólar estadounidense al vincular su moneda, el yuan.
¿Estos ataques deshonestos al dólar causarán un colapso? No, al menos no para el futuro cercano. Eso es porque no hay una buena alternativa. El euro es la segunda moneda más circulada.
Ha sufrido un ataque desde adentro, gracias a la crisis de la Eurozona .
Sistema Petrodólar
El sistema de petrodólares se originó en la conferencia de 1944 de Bretton Woods . Después de la Segunda Guerra Mundial, Estados Unidos retuvo la mayor parte del suministro mundial de oro. Acordó canjear cualquier dólar estadounidense por su valor en oro si todos los demás países vincularan sus monedas al dólar. Eso estableció al dólar como la moneda de reserva mundial.
El 14 de febrero de 1945, el presidente Roosevelt formalizó una alianza con Arabia Saudita. Se reunió con el rey saudita Abd al-Aziz. Estados Unidos construyó un aeródromo en Dhahran a cambio de entrenamiento militar y empresarial. La alianza sobrevivió a las diferencias de opinión sobre el conflicto árabe-israelí.
Se necesitaría otro acuerdo global para reemplazar el dólar por otra cosa. Muchas personas han estado preguntando con inquietud: " ¿Se colapsará el dólar estadounidense? "
En 1971, la estanflación de Estados Unidos llevó al Reino Unido a canjear la mayor parte de sus dólares estadounidenses por oro. El presidente Nixon quitó el dólar del patrón oro para proteger las reservas de oro restantes. Como resultado, el valor del dólar cayó en picado. Pero de acuerdo con la historia del patrón oro , el abandono del estándar de oro sirvió para estimular el crecimiento económico de los Estados Unidos y otros países.
Aunque eso perjudicó a la Organización de Países Exportadores de Petróleo. Esto se debió a que sus contratos petroleros tenían un precio en dólares estadounidenses. Sus ingresos petroleros cayeron junto con el dólar. El costo de las importaciones, denominado en otras monedas, aumentó.
En 1973, Nixon solicitó al Congreso ayuda militar para Israel en la Guerra de Yom Kippur. La OPEP detuvo las exportaciones de petróleo a los Estados Unidos y otros aliados israelíes. El embargo petrolero de la OPEP cuadruplicó el precio del petróleo en seis meses. Los precios se mantuvieron altos incluso después de que terminó el embargo.
Reciclaje de Petrodólar
En 29179, los Estados Unidos y Arabia Saudita negociaron la Comisión Conjunta de Cooperación Económica entre los Estados Unidos y la Arabia Saudita. Acordaron usar dólares estadounidenses para pagar los contratos petroleros. Los dólares estadounidenses se reciclarían a Estados Unidos a través de contratos con los contratistas estadounidenses.
Desde entonces, los países exportadores de petróleo se han vuelto más sofisticados. Ahora reciclan sus petrodólares a través de fondos de riqueza soberanos . Usan estos fondos para invertir en negocios no relacionados con el petróleo. Las ganancias de estos negocios los hacen menos dependientes de los precios del petróleo. Aquí están los recicladores de petrodólares más grandes del mundo clasificados por activos en 2017:
- Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega: $ 1.032 billones.
- Emiratos Árabes Unidos Autoridad de Inversiones Abu Dhabi - $ 828 mil millones.
- Kuwait Investment Authority - $ 524 mil millones.
- Arabia Saudita SAMA: $ 494 mil millones.
- Autoridad de Inversiones de Qatar: $ 320 mil millones.
- Fondo de inversión pública de Arabia Saudita: $ 223,9 mil millones.
- Emiratos Árabes Unidos Abu Dhabi Mubadala Investment Company - $ 125 mil millones.
- Consejo de Inversiones de EAU Abu Dhabi: $ 123 mil millones.
- Fondo Nacional de Desarrollo de Irán - $ 91 mil millones.
- Fondo Nacional de Bienestar de Rusia: $ 66,3 mil millones.
- Libyan Investment Authority - $ 66 mil millones.
- Fondo Permanente de Alaska: $ 61.5 mil millones.
- Kazajstán Samruk-Kazyna JSC - $ 60,9 mil millones.
- Fondo Nacional de Kazajstán - $ 57.9 mil millones.
- Agencia de inversión de Brunei: $ 40 mil millones.
- Fondo Escolar Permanente de Texas - $ 37.7 billones.
- Autoridad de Inversiones de Emiratos de los Emiratos Árabes Unidos: $ 34 mil millones.
- Fondo de petróleo estatal de Azerbaiyán: $ 33.1 mil millones.
A dónde van los petrodólares
Un informe del Departamento del Tesoro de Estados Unidos de 2006 indicó que los precios del petróleo aumentaron en $ 1.3 billones en ingresos para los países de la OPEP desde 1998. Los ingresos del petróleo se gastaron en mayores importaciones , salarios más altos para los empleados del gobierno, aumento de las reservas y retiro de la deuda. Los países productores de petróleo utilizaron estos fondos para proporcionar un colchón para recurrir. También aprendieron de la recesión de 1998 cuando la demanda de petróleo cayó y los precios disminuyeron. Estas acciones ayudaron a reducir la volatilidad en sus economías y en la economía global.
Hasta el 70 por ciento de los $ 700 mil millones en fondos de reserva invertibles de la OPEP no podrían ser contabilizados por la Oficina de Pagos Internacionales. El BIS solo informaba a los miembros de la OPEP, por lo que tampoco se contabilizaban los fondos que no pertenecían a la OPEP. El Tesoro dijo que los países exportadores de petróleo compraron alrededor de $ 270 millones en valores estadounidenses. Con base en otra información, sospecharon que los fondos no contabilizados se invirtieron en préstamos para la construcción, mercados bursátiles regionales, fondos de capital privado y fondos de cobertura . Se podría haber invertido una cantidad desconocida de fondos en activos estadounidenses a través de intermediarios extranjeros, que no se pueden rastrear.
Estos petrodólares ocultos aumentan la volatilidad global. Eso se debe a su gran tamaño de $ 400 mil millones. Si está en los bonos del Tesoro de los EE. UU., Un retiro de ese tamaño podría desencadenar tanto un descenso en el dólar como tasas de interés más altas . Eso probablemente no sucederá, ya que Estados Unidos también es uno de los mejores clientes de petróleo de la OPEP.