Comprender las diferencias entre las inversiones a largo plazo y las inversiones a corto plazo
Definición de inversiones a largo plazo en un balance
Cuando recoge un informe anual o un formulario 10-K para una empresa que cotiza en bolsa, las inversiones a largo plazo que se muestran en el balance representan los activos que la compañía tiene la intención de mantener durante más de un año. Pueden consistir en acciones y bonos de otras compañías, propiedades inmobiliarias y efectivo que se han reservado para un propósito o proyecto específico. Además de las inversiones que una compañía planea mantener por un período de tiempo prolongado, las inversiones a largo plazo también consisten en acciones en las filiales y subsidiarias de la compañía.
Para fines de clasificación del balance general, la diferencia entre las inversiones a corto plazo y las inversiones a largo plazo radica en el motivo de la empresa para poseer el activo. Las inversiones a corto plazo consisten en acciones, bonos y otras tenencias que la compañía planea vender en breve, en un plazo de 12 meses. Un banco de inversión que se dedique a la negociación por cuenta propia podría muy bien clasificar muchas de sus posiciones a corto plazo en el balance general.
Las inversiones clasificadas como inversiones a largo plazo nunca podrán venderse. Un excelente ejemplo de esto último sería la relación de Berkshire Hathaway con Coca-Cola. Berkshire posee 400,000,000 de acciones del gigante de refrescos, y lo más probable es que continúen reteniéndolas para siempre sin importar el precio que están vendiendo en el mercado abierto.
A mediados de 2017, esas acciones representan un 9,4 por ciento de participación en la propiedad del gigante de bebidas con sede en Atlanta. A pesar de que no controla a Coke, de muchas maneras, Berkshire Hathaway piensa en Coca-Cola como parte permanente de su base de activos de la misma manera que lo hace con subsidiarias como GEICO y Precision Castparts.
Implicaciones de clasificación
La clasificación entre inversiones a corto plazo e inversiones a largo plazo tiene importantes implicaciones en el balance ya que cambia la forma en que los activos deben ser valorados en algunos casos
Cuando una compañía tenedora u otra empresa compra bonos o acciones comunes como una inversión, la decisión sobre si clasificarla como de corto o largo plazo tiene algunas implicaciones bastante importantes para la forma en que se valoran esos activos en el balance general .
Para proporcionar una ilustración, considere una compañía de seguros. Imagínese que compra bonos corporativos de $ 10,000,000 que tiene la intención de vender en algún momento en los próximos doce meses; una transacción hecha como parte de una transacción más grande y compleja. En esta situación, los bonos se clasificarán como de corto plazo y sujetos a reglas que exigen que sean "marcados para el mercado".
Esto significa que si los bonos disminuyen en valor a $ 9,000,000 en un trimestre, la pérdida de $ 1,000,000 se debe ejecutar a través del estado de resultados de la compañía a pesar de que la pérdida no se ha realizado, existiendo completamente en papel.
Ahora, imagina un escenario alternativo. En este caso, los bonos fueron adquiridos por $ 10,000,000 y la compañía de seguros planea mantenerlos hasta el vencimiento como una inversión a largo plazo. En esta situación, los bonos podrían contabilizarse según el "método del costo amortizado".
Las fluctuaciones en el valor de los bonos entre ahora y el vencimiento no influyen en las cifras informadas en el estado de resultados de la misma manera. En cambio, cualquier prima o descuento a valor nominal se amortiza. Esto da como resultado una mayor estabilidad en el ingreso neto informado.
En algunos períodos, especialmente después de cambios importantes en las tasas de interés , esto puede significar que los estados financieros de una empresa con muchos activos de inversión a largo plazo pueden o no reflejar completamente la realidad económica a primera vista. Tendrá que profundizar en el informe anual y en el formulario 10-K para tener una mejor idea del valor intrínseco.