Consejos esenciales antes de invertir
En este artículo, analizaremos el fondo de bonos en mayor detalle e identificaremos algunas de las consideraciones clave para los inversores internacionales.
Una breve reseña
Templeton Global Bond Fund utiliza una combinación de análisis cuantitativos y cualitativos junto con investigación en el terreno para identificar oportunidades de inversión globales. El equipo se enfoca en realizar un análisis exhaustivo de los países para identificar desequilibrios económicos que generen oportunidades de valor en monedas, tasas de interés y crédito soberano , mientras se evalúan continuamente los riesgos y se cambia el foco a medida que evolucionan los ciclos económicos y crediticios globales.
El fondo tiene una inversión mínima de $ 1,000 con aproximadamente $ 40 mil millones en activos bajo administración, a partir de mediados de 2017. Morningstar clasifica la cartera del fondo como de duración limitada, lo que significa menos riesgo de tasa de interés que otros fondos, con bonos de baja a mediana calidad, lo cual es de esperar con la mayoría de los fondos de bonos internacionales.
En términos de rentabilidad ajustada al riesgo, el fondo ha superado consistentemente sus puntos de referencia con un riesgo comparable.
Las siguientes tarifas se aplican a los inversores en el fondo mutuo:
| Ratio de gastos bruto | 0.96 por ciento |
| Relación de gastos netos | 0.93 por ciento |
| Cargo de venta inicial máximo | 4.25 por ciento |
| CDSC | 0.00 por ciento |
| 12b-1 tarifa | 0.25 por ciento |
* A partir de enero de 2017 (actualizado anualmente).
Según Morningstar, estas tarifas están por debajo del promedio para fondos comparables y una modesta rotación del 23 por ciento ayuda a reducir los costos de operaciones auxiliares que pueden afectar las rentabilidades. Muchos fondos cotizados en bolsa (ETF) pueden ofrecer índices de gastos más bajos, con un promedio de apenas 0.20 por ciento, pero los inversores no tienen acceso al mismo equipo de gestión con experiencia al timón. Sin embargo, los inversores deben considerar estas tarifas cuando decidan entre inversiones.
Beneficios y riesgos
El Templeton Global Bond Fund ha existido desde 1986 con una sólida trayectoria en lo que respecta al rendimiento y las calificaciones de Morningstar.
Los beneficios de invertir en el fondo incluyen:
- Diversificación La cartera diversificada del fondo incluye más de 150 puestos diferentes ubicados en todo el mundo. Si bien estas posiciones siempre están en flujo, el fondo tuvo una exposición del 40 por ciento a las Américas, 25 por ciento de exposición a Asia y 4 por ciento a Europa a mediados de 2017, con un 70 por ciento invertido en ingresos fijos y un 30 por ciento invertido en efectivo.
- Gerencia experimentada . El fondo ha sido administrado por Michael Hasenstab desde 2001 y respaldado por un gran equipo de analistas en todo el mundo. La capacidad de este equipo de superar los índices de referencia mientras mantiene los riesgos a un nivel promedio los distingue de muchos otros equipos en el espacio.
- Duración limitada La duración del fondo tiende a ser limitada, lo que significa que el fondo puede tener menos riesgo de tasa de interés que los fondos de bonos comparables. Esto podría convertirlo en una inversión de renta fija atractiva incluso cuando los bancos centrales aumenten las tasas de interés.
Los riesgos de invertir en el fondo incluyen:
- Riesgos de ingresos fijos . Muchas inversiones de renta fija dependen de las tasas de interés establecidas por los bancos centrales. Además, el ingreso fijo tiende a ser menos líquido que las acciones en tiempos de crisis económica, lo que podría tener un efecto adverso en el fondo.
- Riesgos políticos . Los valores de deuda soberana conllevan un mayor riesgo que los bonos nacionales, ya que están sujetos a un mayor riesgo político . Por ejemplo, un país puede decidir no pagar sus bonos y no pagar su deuda debido a factores fuera de su control.
- Riesgo de tasa de interés . Las tasas de interés han estado cerca de mínimos históricos en todo el mundo desarrollado después de la crisis financiera de 2008. El aumento de las tasas de interés, como ha sido el caso en los Estados Unidos en 2017, podría reducir los precios de los bonos en el fondo.
Alternativas para considerar
Hay muchos fondos mutuos de bonos globales y ETF. Morningstar enumera más de 300 fondos mutuos de Global Bond diferentes, mientras que ETFdb.com enumera casi 20 ETF que cumplen criterios similares.
Algunos ETF de bonos globales populares incluyen:
- Fondo de ingresos estratégicos RiverFront (RIGS)
- Fondo de Ingresos Variables de Acceso FlexShares Ready (RAVI)
- PowerShares Cartera de bonos de alto rendimiento a corto plazo a nivel mundial (PGHY)
- SPDR Barclays International Treasury Bond ETF (BWX)
- iShares International Treasury ETF (IGOV)
Algunos fondos comunes de bonos globales incluyen:
- PIMCO Foreign Bond Fund (PFOAX)
- Fondo de renta fija global de Payden (PYGFX)
- Consulting Group International Fixed Income Fund (TIFUX)
- Fondo Internacional de Ingresos Fijos SEI (SEFIX)
- Cartera global de ingresos fijos de 5 años de DFA (DFGBX)
La línea de fondo
Templeton Global Bond Fund es uno de los fondos de inversión internacionales de renta fija más populares del mundo. Con una calificación de cinco estrellas de Morningstar y un historial de rendimientos competitivos, los inversionistas internacionales deberían considerar cuidadosamente el fondo como una opción de ingreso fijo para su cartera. Sin embargo, también deben tener en cuenta los gastos asociados con el fondo y los factores de riesgo únicos que afectan la clase de activos.