¿Cuánta deuda de los Estados Unidos tiene China? ¿Y por qué?
China posee más de los $ 1.07 billones en manos de Japón. China aumentó sus tenencias de $ 1.05 billones en enero de 2017.
Japón disminuyó sus tenencias de $ 1,10 billones. Una razón es porque el valor del dólar disminuyó en 2017. China podría comprar más dólares por la misma cantidad de yuan.
En noviembre de 2013, China tenía $ 1,3 billones en deuda estadounidense. China redujo sus tenencias entre entonces y 2017 para permitir que su moneda, el yuan , suba. Para hacer eso, China tuvo que soltar su paridad con el dólar . Eso hizo que el yuan fuera más atractivo para los operadores de divisas en los mercados globales.
A largo plazo, China quiere que el yuan reemplace al dólar estadounidense como moneda mundial . China también está respondiendo a las acusaciones de manipulación. La mayoría de los países quieren que los valores de sus monedas caigan para que puedan ganar las guerras de divisas globales. Los países con valores monetarios más bajos exportan más. Sus productos cuestan menos cuando se venden en países extranjeros.
Antes de febrero de 2014, China había estado fortaleciendo la conversión de yuan a dólar en respuesta a la presión de los EE. UU. Pero invirtió el rumbo cuando el dólar subió un 25 por ciento en 2014 y 2015, creando una burbuja de activos .
Como el yuan estaba vinculado al dólar, el aumento arrastró el valor del yuan. China tuvo que bajar el yuan para seguir siendo competitiva con otros mercados emergentes que tenían monedas de libre flotación. En 2018, el dólar comenzó a debilitarse nuevamente. China puede permitir que el yuan suba sin perjudicar su competitividad con sus vecinos.
China ha tenido consistentemente más de $ 1 billón en deuda estadounidense cada año desde 2010. Fue entonces cuando el Departamento del Tesoro cambió la forma en que mide la deuda. Antes de julio de 2010, los informes del Tesoro muestran que China tenía una deuda de $ 843 mil millones. Esto hace que sea difícil hacer comparaciones a largo plazo.
Cómo China se convirtió en uno de los banqueros más grandes de Estados Unidos
China está más que feliz de poseer casi un quinto de la deuda estadounidense propiedad de extranjeros. Poseer notas del Tesoro de los Estados Unidos ayuda a que la economía de China crezca manteniendo su moneda más débil que el dólar. Mantiene las exportaciones chinas más baratas que los productos estadounidenses. La mayor prioridad de China es crear suficientes puestos de trabajo para sus 1.400 millones de personas.
Los Estados Unidos permitieron que China se convirtiera en uno de sus principales banqueros porque el pueblo estadounidense disfruta de bajos precios al consumidor . La venta de deuda a China financia programas del gobierno federal que permiten el crecimiento de la economía estadounidense. También mantiene bajas las tasas de interés en los Estados Unidos. Pero la propiedad de China de la deuda estadounidense está cambiando el equilibrio de poder económico a su favor.
Por qué China posee tanta deuda estadounidense
China se asegura de que el yuan siempre sea bajo en relación con el dólar estadounidense. ¿Por qué? Parte de su estrategia económica es mantener sus precios de exportación competitivos. Lo hace manteniendo el yuan a una tasa fija en comparación con una "cesta de divisas", de la cual la mayoría es el dólar.
Cuando el dólar cae en valor, el gobierno chino usa los dólares que tiene a mano para comprar bonos del Tesoro. Recibe estos dólares de compañías chinas que los reciben como pagos por sus exportaciones. Las compras del Tesoro de China aumentan la demanda del dólar y, por lo tanto, su valor.
Además, China se compromete a canjear dólares por yuanes a la tasa fija. Debe mantener un buen suministro de notas del Tesoro en reserva para hacer eso.
La posición de China como el banquero más grande de Estados Unidos le da cierta influencia política. De vez en cuando, China amenaza con vender parte de sus tenencias de deuda. Sabe que si lo hiciera, las tasas de interés estadounidenses subirían. Eso ralentizaría el crecimiento económico de EE. UU. China a menudo exige una nueva moneda global para reemplazar el dólar, que se usa en la mayoría de las transacciones internacionales. China hace esto cada vez que Estados Unidos permite que baje el valor del dólar .
Eso hace que la deuda de China sea menos valiosa.
Qué sucede si China llama en sus tenencias de deuda
China no reclamaría su deuda de una vez. Si así fuera, la demanda del dólar se desplomaría como una roca. Este colapso del dólar interrumpiría los mercados internacionales incluso más que la crisis financiera de 2008 . La economía de China sufrirá junto con la de los demás.
Es más probable que China empiece lentamente a vender sus tenencias del Tesoro. Incluso cuando solo advierte que planea hacerlo, la demanda de dólares comienza a caer. Eso lastima la competitividad de China. A medida que aumenta sus precios de exportación, los consumidores estadounidenses comprarían productos estadounidenses en su lugar. China solo podría comenzar este proceso si expande sus exportaciones a otros países asiáticos y aumenta la demanda interna.
La estrategia del titular de la deuda de China está funcionando
La estrategia competitiva de bajo costo de China funcionó. Su economía creció un 10 por ciento anual durante las tres décadas anteriores a la recesión. Ahora está creciendo al 7 por ciento, una tasa más sostenible. China se ha convertido en la economía más grande del mundo . Ha superado a los Estados Unidos y la Unión Europea. China también se convirtió en el mayor exportador mundial en 2010. China necesita este crecimiento para elevar su bajo nivel de vida . A pesar de sus amenazas, China continuará siendo uno de los mayores tenedores de deuda estadounidense en el mundo.