Invertir lección 4 - Analizar un estado de resultados
Depende del porcentaje de acciones con derecho a voto de la compañía que posea.
Método de costo (si Federated posee 20% o menos)
La compañía no podría reportar su participación en las ganancias de Saks, a excepción de los dividendos que recibió de las acciones de Saks. El valor de los activos de la inversión se informará al costo o valor de mercado más bajo en el balance general . Qué significa eso?
Si Federated compró 10 millones de acciones de Saks a $ 5 por acción por un costo total de $ 50 millones, registraría los dividendos recibidos de Saks en su estado de resultados, y agregaría $ 50 millones al balance bajo inversiones. Si Saks aumentara a $ 10 por acción, los 10 millones de acciones valdrían $ 100 millones ($ 10 por acción x 10 millones de acciones = $ 100 millones). El balance general se ajustará para reflejar $ 50 millones en ganancias no realizadas, menos una desgravación fiscal diferida para los impuestos que se adeudarían si se vendieran las acciones .
Por otro lado, si la acción bajara a $ 2.50 por acción, reduciendo así las inversiones a $ 25 millones, el valor del balance se anotaría para reflejar la pérdida de un activo por impuestos diferidos establecido para reflejar la deducción que estaría disponible para el compañía si tomara la pérdida vendiendo las acciones.
El punto es que la declaración de ingresos nunca mostraría el cinco por ciento de las ganancias anuales de Saks que pertenecían a Federated. Solo los dividendos pagados en las acciones de Saks se mostrarían como ingresos por dividendos (que en realidad se agregan a los ingresos o ventas totales en la mayoría de los casos). A menos que haya profundizado en el 10-K de la empresa , es probable que ni siquiera se dé cuenta de que los ingresos por dividendos de Saks están incluidos en los ingresos totales como si se hubieran generado a partir de las ventas en las propias tiendas de Federated.
Método de la equidad (si Federated posee 21-49%)
En la mayoría de los casos, Federated incluiría una línea de entrada única en su estado de resultados, informando su participación en las ganancias de Saks. Por ejemplo, si Saks ganara $ 100 millones y Federated poseyera 30 por ciento, incluiría una línea en el estado de resultados por $ 30 millones en ingresos (30% de $ 100 millones), incluso si estas ganancias nunca se pagaron como dividendos (lo que significa que nunca de hecho vio $ 30 millones).
Método consolidado (si Federated posee 50 +%)
Con el método consolidado, Federated debería incluir todos los ingresos, gastos, obligaciones fiscales y ganancias de Saks en el estado de resultados . Luego incluiría una entrada que deduce el porcentaje del negocio que no posee. Si Federated poseyera el 65% de Saks, reportaría los $ 100 millones en ganancias, y luego incluiría una entrada denominada interés minoritario que dedujo los $ 35 millones (35%) de las ganancias que no le pertenecían.