Método de compra
Existe una ligera diferencia en la forma en que los inversores pueden comprar fondos mutuos en comparación con los ETF.
Los fondos mutuos generalmente se compran directamente a través de la empresa emisora o a través de un asesor financiero, pero también están disponibles a través de cuentas de corretaje. Si bien muchas tarifas no tienen cargas o cargos de compra por adelantado, un inversor que paga este cargo por ventas tendrá dificultades para mantenerse al día con el rendimiento de los ETF una vez que la deducción de esta tarifa se tenga en cuenta en sus declaraciones. Los ETF no tienen cargas, lo que es un plus, pero sí tienen cargos por transacción, ya que se compran y venden como acciones. Esto también requiere que el inversor establezca una cuenta de corretaje, que no necesariamente tendría que hacer para comprar un fondo mutuo.
Los inversores deben considerar todos estos gastos (cargas y comisiones de corretaje) en su pensamiento al evaluar los costos y los beneficios de los fondos mutuos frente a los ETF.
Costos
Los costos son un diferenciador clave entre los fondos de inversión y los ETF. El fondo mutuo de bonos promedio tiene un índice de gastos anuales de 0,61%, pero el ETF de bonos promedio tiene un índice de gastos de 0,40%.
Una diferencia de 21 puntos base (0,21 puntos porcentuales) puede no parecer mucho, pero con el tiempo puede tener un impacto significativo en los rendimientos debido al efecto de capitalización que este costo adicional tiene en el rendimiento año tras año. Los honorarios más altos son particularmente preocupantes con los fondos de bonos, donde los rendimientos anuales esperados son modestos y 0,21 puntos porcentuales pueden representar una mordida considerable de la ganancia de un inversionista.
Esto es aún más una consideración dado los rendimientos ultra bajos en valores de mayor calidad.
Actuación
La tabla a continuación muestra los rendimientos comparativos de los fondos de bonos y ETFs de bonos dentro de categorías específicas en los períodos de tres y cinco años finalizados el 30 de junio de 2014.
Tenga en cuenta que, en algunos casos, los rendimientos están sesgados por el tamaño de muestra pequeño en una categoría determinada durante el período de cinco años. Por ejemplo, hubo relativamente pocos ETF de bonos a corto plazo, lo que ayuda a explicar la gran discrepancia en el rendimiento en esa categoría.
Los datos del fondo mutuo provienen de la página de devoluciones de categoría de Morningstar, los retornos de ETF provienen del centro ETF en Yahoo! Financiar.
| Categoría | Retorno de 3 años | Retorno de 5 años |
| Bono a plazo ultracorto (fondos mutuos) | 0.93% | 1.67% |
| Bonos a plazo ultraelevado (ETF) | 0.95% | 0.34% |
| Bono a corto plazo (fondos mutuos) | 1.85% | 3.21% |
| Bonos a corto plazo (ETF) | 1.96% | 2.68% |
| Bono Intermedio (Fondos Mutuos) | 4.08% | 6.02% |
| Bonos a plazo intermedio (ETF) | 3.38% | 4.64% |
| Municipal Short Nacional (Fondos Mutuos) | 1.63% | 2.16% |
| Municipal National Short (ETF) | 1.26% | 1.65% |
| Municipal Nacional Intermedio (Fondos Mutuos) | 4.23% | 4.96% |
| Municipal National Intermediate (ETF) | 4.37% | 5.43% |
| Municipal Nacional Long (Fondos Mutuos) | 5.61% | 6.06% |
| Municipal National Long (ETF) | 6.04% | 6.25% |
| High Yield Muni (Fondos Mutuos) | 7.21% | 8.51% |
| Alto rendimiento Muni (ETF) | 7.45% | 8.47% |
| Inflación Protegida (Fondos Mutuos) | 2.63% | 4.88% |
| Inflado protegido (ETF) | 3.22% | 5.43% |
| Bonos corporativos (fondos mutuos) | 6.17% | 8.50% (7/11) |
| Bonos corporativos (ETF) | 6.18% | 7.67% |
| Alto rendimiento (fondos mutuos) | 8.24% | 12.57% |
| Alto rendimiento (ETF) | 7.82% | 11.90% |
| Préstamo bancario (fondos mutuos) | 5,06% | 7.77% |
| Préstamo bancario (ETF) | 4.95% | n / A |
| World Bond (fondos mutuos) | 3.43% | 6.02% |
| World Bond (ETF) | 3.27% | 3.61% |
| Bonos de mercados emergentes (fondos mutuos) | 3.84% | 9.29% |
| Bonos de mercados emergentes (ETF) | 3.10% | 9.98% |
La ventaja de rendimiento favorece a los fondos mutuos, lo que puede ser algo sorprendente dado el rápido crecimiento de los activos ETF en los últimos años. Un porcentaje mayor de fondos mutuos se gestiona activamente en comparación con los ETF, por lo que su rendimiento superior modesto indica que los inversores obtienen valor por los mayores gastos.
Otra ventaja de los fondos mutuos es que sus precios no se desconectan del valor de los valores subyacentes en la cartera durante los períodos de tensión del mercado, lo que puede ocurrir con los ETF.
El resultado final: asegúrese de tener en cuenta todas las consideraciones al tomar una decisión, incluidos los problemas fiscales, las tarifas y los resultados a largo plazo de los fondos específicos que está pensando en comprar.