Una técnica mental para ayudar a los inversores a ser más selectivos en la creación de una cartera
Diversificar las fuentes de ingresos
No buscaron la diversificación en aras de la diversificación, aunque siempre intentaron diversificar sus fuentes de ingresos . Por el contrario, ejercieron niveles extraordinarios de paciencia, a veces sentados en grandes reservas de efectivo en sus carteras durante largos períodos de tiempo hasta que llegó algo inteligente para que pudieran comprar.
Las mejores de estas inversiones, como su participación en The Coca-Cola Company o Wells Fargo & Company, se han mantenido en el balance durante décadas, aprovechando el poder de los impuestos compuestos y diferidos . Cuando se le preguntó acerca de su estrategia de inversión, Buffett a menudo tiene un puñado de consejos clave que comparte. Éstas incluyen:
- Insista en un margen de seguridad entre el precio de compra que está pagando por una empresa y el valor intrínseco de lo que esa empresa valdría para un comprador privado a largo plazo, medido por el valor actual neto de los flujos de efectivo descontados. Esto significa evitar cosas como trampas de valor o trampas de dividendos . En caso de duda, calcule su parte de las ganancias de revisión de una empresa.
- Evite usar grandes cantidades de apalancamiento para comprar acciones o especular en los mercados de capital. Si eres inteligente, no lo necesitas y si eres tonto puede hacerte daño.
- Solo compre cosas que entienda. (El inversor legendario Peter Lynch lo expresó como " Invierte en lo que sabes "). Sumérgete en el Formulario 10-K y el informe anual .
- "KISS", o "Keep It Simple, Stupid".
- Busque señales de que está tratando con una administración amigable con los accionistas .
- Centrarse en el largo plazo. Warren Buffett dice que debería estar perfectamente bien si el mercado bursátil cerró durante años después de que adquirió la propiedad de un negocio comprando sus acciones, el contenido se enfoca en los ingresos netos aplicables a los comunes y los dividendos que recibe como propietario incluso si eso significaba no podías comprar ni vender más durante ese período.
Aparte de esto, Warren Buffet también repite algo que no tiene mucha cobertura en la prensa, aunque es extraordinariamente profundo. Desde al menos la década de 1990, cuando visitaba a estudiantes universitarios y daba consejos sobre cómo hacerse rico, Buffett a menudo ha dicho: "Podría mejorar su último bienestar financiero al darle un boleto con solo veinte espacios para que tuviera veinte golpes - representando todas las inversiones que tienes que hacer en tu vida. Y una vez que perforaste la tarjeta, no podrías hacer más inversiones. Bajo esas reglas, realmente pensarías cuidadosamente sobre lo que hiciste, y estarías obligado a cargar lo que realmente habías pensado, así que lo harías mucho mejor ".
¿Por qué? Con demasiada frecuencia, los inversionistas arrojan dinero como si se tratara de semillas dispersas, diciéndose a sí mismos: "Arrojaré un poco aquí y poco allí para ver qué pasa". En cambio, Buffett defiende una política de encontrar el mejor y más rico suelo, plantar una cantidad sustancial de semilla y protegerlo.
Esta política puede sonar simple, y lo es. También puede cambiar la vida. Lou Simpson, uno de los mejores inversores del mundo y jefe de la cartera de renta variable de GEICO, dijo una vez que esta estrategia particular de Buffett lo ayudó enormemente en su historial de aplastamiento del mercado durante varias décadas.