Crisis financiera de 2009: explicación, línea de tiempo, rescates

by Kimberly Amadeo

Cómo detuvieron la locura

Para la mayoría de los estadounidenses, la crisis financiera empeoró en 2009. En marzo, el mercado bursátil se desplomó aún más, aterrorizando a los inversores que pensaban que lo peor había pasado. Las ejecuciones hipotecarias aumentaron, a pesar de los programas gubernamentales que simplemente no hicieron lo suficiente. En octubre, la tasa de desempleo subió al 10% por primera vez desde 1982.

El gobierno de Obama impulsó un plan de $ 787 mil millones que creó empleos, y el crecimiento económico finalmente se volvió positivo a mediados de año. Técnicamente, la Gran Recesión había terminado. En realidad, el daño fue tan profundo que pasaron años antes de que sintiera que las cosas realmente estaban mejorando. Para muchos, que permanecieron desempleados, perdieron sus hogares y su calificación de crédito, o se vieron obligados a aceptar trabajos a un salario mucho más bajo, las cosas empeoraron. Para conocer las causas y los eventos anteriores, vea Financial Crisis 2007 y Financial Crisis 2008 Timeline .

01 de enero

12 de enero : los bancos informaron haber perdido más de $ 1 billón desde el comienzo de la crisis hipotecaria subprime en 2007. Eso les obligó a aportar $ 946 mil millones en capital para compensar las pérdidas. Como resultado, los bancos acumularon efectivo. Eso incluyó los $ 350 mil millones que recibieron del Tesoro de los EE. UU. Como parte del rescate bancario .

02 de febrero

13 de febrero - El Congreso aprueba el Paquete de Estímulo Económico de $ 787 iniciado por el presidente Barack Obama. Impulsó el crecimiento económico al otorgar $ 288 mil millones en recortes de impuestos, $ 224 mil millones en beneficios por desempleo y $ 275 mil millones en obras públicas "listas para usar". También incluyó un crédito tributario por matrícula universitaria de $ 2,500, un crédito impositivo de $ 8,000 para compradores de vivienda por primera vez y una deducción del impuesto a las ventas en compras de automóviles nuevos. La Ley extendió los beneficios por desempleo y la suspensión de impuestos sobre esos beneficios hasta el 2009. Proporcionó $ 54 mil millones en castigos fiscales para pequeñas empresas . Más tarde, el presupuesto del año fiscal 2011 agregó $ 64 mil millones para extender muchos de los créditos. Contenía muchos de los puntos clave promovidos por Obama en su plataforma de campaña . Para más detalles, vea ARRA .

18 de febrero : Obama anunció un plan de $ 75 mil millones para ayudar a detener las ejecuciones hipotecarias. La Iniciativa de Estabilidad del Propietario (HSI) fue diseñada para ayudar a los 7-9 millones de propietarios a evitar la ejecución hipotecaria mediante la reestructuración o refinanciación de su hipoteca. antes de que se retrasen en sus pagos. La mayoría de los bancos no permitirán una modificación de préstamo hasta que el prestatario pierda tres pagos. Proporciona un pago de principal de $ 1,000 por año para los prestatarios que se mantienen actualizados. Se paga con los fondos TARP.

27 de febrero : el informe final de BEA revisó su tasa de crecimiento del PIB de Estados Unidos para el cuarto trimestre de 2008 a un 6.3% negativo. (Eso fue peor que la caída del 6,1% que informó en su informe preliminar, pero mejor que la disminución del 8,1% subsiguiente). Fue la peor desaceleración desde el primer trimestre de 1982, cuando el PIB cayó un 6,4%. Un dólar fuerte unido a la recesión mundial redujo las exportaciones. La recesión en los EE. UU. Provocó una caída de la demanda interna. El crecimiento económico para todo 2008 fue un anémico 1.1%. (Fuente: Comunicado de prensa del PIB)

03 de marzo

5 de marzo - El Dow cayó a 6,594.44, un declive total de 53.4% desde su cierre máximo de 14,164.43 el 9 de octubre de 2007. Eso fue peor que cualquier otro mercado bajista desde la Gran Depresión de 1929 . Para más información, vea el Historial de cierre del Dow.

04 de abril

El Programa Making Homes Affordable es una iniciativa lanzada por la Administración de Obama para ayudar a los propietarios a evitar la ejecución hipotecaria. El programa HARP ( Homeowner Affordable Affindable Refinance ) es uno de sus programas. Fue diseñado para estimular el mercado de la vivienda al permitir que hasta 2 millones de propietarios dignos de crédito que estaban al revés en sus hogares puedan refinanciar, aprovechando las menores tasas de interés hipotecario . Desafortunadamente, los bancos eran demasiado reacios al riesgo para ayudar a aquellos con un crédito menos que estelar. En cambio, escogieron a los solicitantes. La Administración Obama introdujo HARP en abril de 2009. Dos años más tarde, solo 810,00 propietarios fueron ayudados. Más del 90% tenían menos del 5% de cabeza.

05 de agosto

Las ejecuciones hipotecarias siguieron aumentando, oscureciendo las esperanzas de una recuperación económica. Los bancos podrían haber evitado las ejecuciones hipotecarias modificando los préstamos. Eso habría perjudicado sus ganancias, pero registrar las ejecuciones hipotecarias, 360.149 en julio, solo empeoraría las cosas. La tasa de ejecuciones hipotecarias de julio fue la más alta desde que RealtyTrac comenzó a mantener registros en 2005. Fue un 32% más alto que en 2008.

Los bancos pensaron que era más rentable ejecutar una hipoteca en una casa que hacer una modificación de préstamo, de acuerdo con algunos analistas de la industria. Las ejecuciones hipotecarias continuaron aumentando cuando las hipotecas de tasa ajustable vencieron a tasas más altas.

Más de la mitad (57%) de las ejecuciones hipotecarias fueron de solo cuatro estados: Arizona, California, Florida y Nevada. Los bancos de California reforzaron sus departamentos de ejecuciones hipotecarias, esperando mayores pérdidas en el hogar.

El gobierno de Obama pidió a los bancos que voluntariamente dupliquen las modificaciones de los préstamos antes del 1 de noviembre. El programa Making Home Affordable generó más de 630,000 modificaciones de préstamos. Algunos analistas dijeron que los bancos esperaban que los precios de la vivienda mejoraran antes de hacer modificaciones en los préstamos con la esperanza de que no perderían tanto beneficio.

06 de octubre

La tasa de desempleo aumentó a 10.0% en octubre de 2009 , la peor desde la recesión de 1982. Se perdieron casi 6 millones de empleos en los 12 meses previos a eso. El empleador agregó trabajadores temporales, demasiado cautelosos sobre la economía para agregar empleados a tiempo completo. Sin embargo, los campos de la salud y la educación continuaron expandiéndose. Esto generalmente ocurre durante una recesión, ya que las personas a menudo reaccionan al desempleo enfermando más del estrés o volviendo a la escuela para obtener una nueva habilidad.

Mientras tanto, un informe de la Reserva Federal mostró que los préstamos disminuyeron un 15% de los cuatro mayores bancos del país: Bank of America, JPMorgan Chase, Citigroup y Wells Fargo. Entre abril y octubre de 2009, estos bancos redujeron sus préstamos comerciales e industriales en $ 100 mil millones, según los datos del Departamento del Tesoro. Los préstamos a pequeñas empresas cayeron un 4%, o $ 7 mil millones, durante el mismo período de tiempo.

Los préstamos de todos los bancos encuestados mostraron que el número de préstamos otorgados cayó un 9% entre octubre de 2008 y octubre de 2009. Pero el saldo pendiente de todos los préstamos otorgados aumentó un 5%. Eso significaba que los bancos hacían préstamos más grandes a menos destinatarios.

¿Por qué bajaban los préstamos bancarios? Una variedad de razones, dependiendo de con quién hables. Los bancos dicen que hubo menos prestatarios calificados gracias a la recesión. Las empresas dijeron que los bancos endurecieron sus estándares de préstamos. Si observaba los 18 meses de potenciales ejecuciones hipotecarias en la tubería, parecía que los bancos estaban acumulando efectivo para prepararse para castigos futuros. También recibían 1.1 billones de dólares en subsidios del gobierno.

El Bank of America prometió al presidente Obama que aumentaría los préstamos a pequeñas y medianas empresas en $ 5 mil millones en 2010. Pero eso es después de que recortaron los préstamos en un 21% ($ 58 mil millones) en 2009.

07 ¿Por qué no dejar que los bancos quiebren?

Hubo mucha ira sobre los $ 350 mil millones en dólares de los contribuyentes que se utilizaron para rescatar a los bancos. Muchas personas sentían que no había supervisión. Pensaron que los bancos solo usaron el dinero para bonificaciones ejecutivas, y no deberían ser rescatados por tomar malas decisiones basadas en la codicia. El argumento es que, si hubiéramos dejado que los bancos quiebran, los activos inútiles habrían sido cancelados. Otras compañías comprarían los buenos activos y la economía sería mucho más fuerte como resultado. En otras palabras, deja que el capitalismo haga su trabajo.

Eso es lo que el ex secretario del Tesoro, Hank Paulson, intentó hacer con Lehman Brothers. El resultado fue un pánico en el mercado. Creó una carrera en los fondos ultra seguros del mercado monetario . Eso amenazó con cerrar el flujo de efectivo a todas las empresas, grandes y pequeñas. En otras palabras, el mercado libre no podría resolver el problema sin la ayuda del gobierno. De hecho, la mayoría de los fondos del gobierno se utilizaron para crear los activos que permitieron a los bancos anotar aproximadamente $ 1 billón en pérdidas .

08 Efectos desde 2009

El proyecto de ley detuvo el pánico del crédito bancario, permitió que las tasas de LIBOR volvieran a la normalidad e hizo posible que todos obtuvieran préstamos. Sin el funcionamiento del mercado crediticio, las empresas no pueden obtener el capital que necesitan para administrar sus negocios cotidianos. Sin la factura, hubiera sido imposible que las personas obtuvieran solicitudes de crédito aprobadas para hipotecas de viviendas e incluso préstamos para automóviles. En unas pocas semanas, la falta de capital habría llevado a un cierre de las pequeñas empresas , que no pueden pagar los altos costos de los intereses. Además, aquellos cuyas tasas de interés hipotecarias se restablecerían verían saltar sus pagos de préstamos. Esto habría causado aún más ejecuciones hipotecarias. La Gran Recesión habría sido una depresión global. Para más información, vea cómo le afecta el rescate .

El 21 de agosto de 2014, el Bank of America acordó pagarle al Departamento de Justicia de los EE. UU. $ 16,6 mil millones, el acuerdo más grande en la historia de los EE. UU. El acuerdo consistió en una multa de $ 9.6 mil millones y $ 7 mil millones en ayuda para las personas que están detrás de sus hipotecas.

El banco debe pagar los valores respaldados por hipotecas malas vendidos por Countrywide y Merrill Lynch. BofA los compró en 2008, salvándolos y fortaleciendo el sistema financiero de los Estados Unidos durante la crisis bancaria . Countrywide fue uno de los prestamistas hipotecarios más grandes del país. Merrill Lynch fue un importante banco de gestión patrimonial.

Se suponía que estas adquisiciones ayudarían al Bank of America a estar mejor posicionado en esos mercados cuando termine la recesión . La idea era que harían que el banco fuera más diversificado y competitivo. En cambio, la incertidumbre sobre quién pagaría las deudas incobrables dependía de BofA desde entonces. Además, el Banco pagó más de $ 50 mil millones en multas a lo largo de los años.

Este acuerdo fue mayor que los pagados por Citigroup ($ 7 mil millones en julio) y JPMorgan Chase ($ 13 mil millones en noviembre de 2013). (Fuente: Politico, Bank of America paga $ 17 mil millones, 7 de agosto de 2014, Informe anual del Bank of America)