Su prestamista establece un límite de préstamo, y puede optar por pedir tanto como desee durante un período de tiempo acordado. Es similar a una tarjeta de crédito o una línea de crédito comercial, ya que usted retira dinero cuando lo necesita y solo paga por lo que pide prestado.
Tenga cuidado, sin embargo, para no confundir una línea de crédito con garantía hipotecaria con un préstamo con garantía hipotecaria. En un préstamo con garantía hipotecaria, un prestamista le da una suma global y realiza el mismo pago cada mes hasta que se cancela el préstamo. Una línea de crédito difiere en que es renovable, lo que significa que puede usar el dinero, pagarlo y usarlo nuevamente. Un préstamo con garantía hipotecaria también tiene una tasa de interés fija, mientras que un HELOC tiene una tasa variable.
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Requisitos de un HELOC
Uno de los principales requisitos para calificar para una línea de crédito con garantía hipotecaria es tener suficiente capital en el hogar . Los bancos requieren que mantenga entre el 10 y el 20 por ciento del capital en su hogar financiado en todo momento, incluso después de que obtenga una línea de crédito con garantía hipotecaria. Para calificar, los prestatarios generalmente necesitan una equidad sustancial en su hogar. Otros requisitos de HELOC incluyen comprobante de ingresos , empleo estable y un buen puntaje de crédito , generalmente superior a 680.
Un ejemplo
Supongamos que usted compró su casa por $ 210,000 y pagó $ 100,000. Por simplicidad, la casa todavía vale $ 210,000, dejándote con $ 100,000 en capital. Suponiendo que el banco le exija mantener una relación préstamo-valor del 20 por ciento, lo que significa que podría obtener un HELOC por $ 100,000 menos el 20 por ciento del valor total de su vivienda de $ 210,000.
Esto da como resultado ($ 210,000 x 20 por ciento = $ 42,000) que el banco no prestará, dejándolo con un HELOC potencial de $ 58,000.
Es un préstamo estándar adecuado para usted?
En primer lugar, tenga en claro lo que quiere hacer con el dinero. Si está buscando realizar renovaciones en el hogar, una razón común para obtener un HELOC, un préstamo con garantía hipotecaria estándar podría ser una mejor opción . Un préstamo le daría una suma global, lo que le permite completar sus renovaciones y pagar el préstamo de una manera directa.
Una línea de crédito le permite pagar y volver a pedir prestado repetidamente, al igual que una tarjeta de crédito. Aunque el interés suele ser mucho más bajo que en una tarjeta de crédito, podría ser peligroso si está pidiendo prestado y pagando constantemente, sin tener que controlar la cantidad total utilizada. En otras palabras, no quieres entrar por encima de tu cabeza
Si está buscando consolidar su deuda pagando tarjetas de crédito con intereses altos, un préstamo con garantía hipotecaria puede ser una buena opción, ya que recibirá pagos mensuales fijos. Obtenga el dinero, pague las tarjetas de inmediato y comience a hacer sus pagos al banco a una tasa más baja. Mientras que un HELOC puede hacer lo mismo, al pagar el HELOC, el dinero vuelve a estar disponible. Para algunos, este dinero es tentador y puede volverlos endeudados, exactamente donde comenzaron.
Donde una línea de crédito tiene sentido
Por otro lado, un HELOC podría ser su mejor apuesta si está pagando la matrícula universitaria de un niño. La matrícula es un proyecto de ley renovable, que es un escenario donde un HELOC tiene sentido. Pague la matrícula al inicio del semestre, pague el monto y luego repita el próximo semestre.
Para algunos prestatarios, los beneficios fiscales hacen que los HELOC y los préstamos con garantía hipotecaria sean aún más asequibles , ya que los intereses que pague con estos préstamos podrían ser deducibles de impuestos. Hable con un preparador de impuestos para averiguar los requisitos y cómo tomar deducciones. Es posible que tenga que detallar, y existen límites que incluyen, entre otros, limitar los cargos por intereses sobre la deuda de hasta $ 100,000. Los detalles están disponibles en la Publicación 936 del IRS.
Las preguntas que debe hacer antes de obtener un HELOC incluyen:
- ¿Para qué necesitas el dinero?
- ¿Puedes ahorrar en lugar de depender de un préstamo?
- ¿Puede pagar el peor escenario de pago o el que tenga la mayor tasa de interés posible?
- ¿Te sentirás tentado de usar el dinero descuidadamente?
- ¿Cuál es su plan para pagar la deuda?
- ¿Cuáles son los términos y las tasas de interés?
Recuerde que su casa está siendo utilizada como garantía. Si caes en tiempos difíciles por alguna razón, como una pérdida inesperada de trabajo o gastos médicos, te arriesgas a perder tu hogar si no puedes hacer los pagos de tu préstamo. También podría tener problemas para vender su casa debido a un gravamen adicional que se coloca en la propiedad.
En última instancia, solo usted puede decidir si un HELOC es adecuado para usted. Asegúrese de comprender completamente las tarifas, términos y condiciones de la línea de crédito. Todavía es una deuda y debe tomarse en serio. Considere si hay una opción disponible para lograr su meta financiera que no requiera deudas, como elegir un trabajo a tiempo parcial para ganar dinero extra.