28 auges y bustos desde 1929
El ciclo de auge y caída es la fase alterna de crecimiento y declive económico . Es la forma en que la mayoría de las personas describe el ciclo económico o el ciclo económico.
En el ciclo de auge, el crecimiento es positivo. Si el crecimiento del producto interno bruto se mantiene en el saludable rango de 2-3 por ciento , puede permanecer en esta fase durante años. Se acompaña de un mercado alcista , el aumento de los precios de la vivienda, el crecimiento salarial y el bajo desempleo.
La fase del aguilón no termina a menos que se permita que la economía se sobrecaliente.
Es entonces cuando hay demasiada liquidez en el suministro de dinero , lo que lleva a la inflación . A medida que los precios aumentan, la exuberancia irracional se apodera de los inversores. La tasa de crecimiento del PIB crece por encima del 4 por ciento durante dos o más trimestres consecutivos. Sabes que estás al final de una fase de auge cuando los medios dicen que la expansión nunca terminará, e incluso el empleado del almacén está ganando dinero con la última burbuja de activos .
La fase del busto es como la vida en la Edad Media. Era brutal, desagradable y misericordiosamente bajo. Por lo general, solo dura 18 meses o menos. El PIB se vuelve negativo, la tasa de desempleo es del 7 por ciento o más y el valor de las inversiones disminuye. Si dura más de tres meses, generalmente es una recesión . Puede ser desencadenado por un colapso bursátil , seguido de un mercado bajista . Para más información, vea cómo una caída del mercado de valores puede causar una recesión .
Causas
Tres fuerzas se combinan para crear el ciclo de auge y caída. Son la ley de la oferta y la demanda , la disponibilidad de capital y las expectativas futuras.
La fuerte demanda del consumidor impulsa la fase de auge. Las familias confían en el futuro, por lo que ahora compran más, sabiendo que obtendrán mejores trabajos, valores más altos de las viviendas y un aumento en los precios de las acciones más adelante. Esta demanda significa que las empresas tienen un aumento de la oferta, lo que hacen mediante la contratación de nuevos trabajadores. El capital es de fácil acceso, por lo que tanto los consumidores como las empresas pueden obtener préstamos a tasas bajas.
Eso estimula más demanda, creando un círculo virtuoso de prosperidad.
Si la demanda supera a la oferta , la economía puede sobrecalentarse. Además, si hay demasiado dinero persiguiendo muy pocos bienes, causa inflación . Cuando esto sucede, los inversores y las empresas intentan superar al mercado . Ignoran el riesgo de obtener ganancias.
La caída en picado de la confianza causa el ciclo del busto. Los inversores y los consumidores se ponen nerviosos cuando el mercado de valores corrige o incluso se bloquea. Los inversores venden acciones y compran inversiones en activos seguros que tradicionalmente no pierden valor, como los bonos, el oro y el dólar estadounidense. A medida que las empresas despiden trabajadores, los consumidores pierden sus empleos y dejan de comprar cualquier cosa que no sean sus necesidades. Eso causa una espiral descendente. Para más información, vea Causas de la recesión .
El ciclo del busto finalmente se detiene por sí mismo. Eso sucede cuando los precios son tan bajos que los inversores que todavía tienen efectivo comienzan a comprar nuevamente. Esto puede llevar mucho tiempo e incluso provocar una depresión. La política monetaria del banco central y la política fiscal del gobierno pueden restablecer la confianza más rápidamente. Para más información, vea ¿Qué causa el ciclo de auge y caída?
Historia
La Oficina Nacional de Investigación Económica proporciona la historia de los ciclos de auge y caída. Utiliza indicadores económicos para medir los ciclos de auge y caída.
Estos incluyen estadísticas del PIB, empleo, ingreso personal real, producción industrial y ventas minoristas .
Desde 1929, ha habido 28 ciclos. En promedio, los auges duran 38.7 meses y los bustos duran 17.5 meses. Para más información, vea NBER Cycles.
Los ciclos de auge y caída de EE. UU. Desde 1929
| Ciclo | Duración | Comentarios |
|---|---|---|
| Busto | Ago 1929 - marzo de 1933 | Choque de la bolsa , impuestos más altos, Dust Bowl . |
| Auge | Abril de 1933 - abril de 1937 | FDR aprobó el New Deal . |
| Busto | Mayo de 1937 - junio de 1938 | FDR intentó equilibrar el presupuesto. |
| Auge | Jul 1938 - enero de 1945 | La movilización de la Segunda Guerra Mundial. |
| Busto | Feb 1945 - Oct 1945 | Desmovilización en tiempo de paz |
| Auge | Nov 1945 - Oct 1948 | Ley de Empleo. Plan Marshall. |
| Busto | Nov 1948 - Oct 1949 | Ajuste de posguerra |
| Auge | Nov 1949 - Jun 1953 | La movilización de la Guerra de Corea . |
| Busto | Jul 1953 - mayo de 1954 | Desmovilización en tiempos de paz. |
| Auge | Jun 1954 - Jul 1957 | Fed redujo la tasa al 1.0%. |
| Busto | Agosto de 1957 - abril de 1958 | La Fed elevó la tasa al 3.0%. |
| Auge | Mayo de 1958 - marzo de 1960 | La Fed bajó la tasa al 0.63%. |
| Busto | Abr 1960 - febrero de 1961 | La Fed elevó la tasa al 4.0%. |
| Auge | Mar 1961 - Nov 1969 | JFK gasto de estímulo. La Fed bajó la tasa al 1.17%. |
| Busto | Diciembre de 1969 a noviembre de 1970 | La Fed aumentó la tasa al 9.19%. |
| Auge | Dic 1970 - Oct 1973 | La Fed bajó la tasa al 3.5%. |
| Busto | Nov 1973 - Mar 1975 | Nixon agregó controles de precios salariales. Terminó el estándar de oro . Embargo petrolero de la OPEP . Estanflación |
| Auge | Abril de 1975 a diciembre de 1979 | La Fed bajó la tasa al 4.75% |
| Busto | Enero de 1980 - julio de 1980 | La Fed elevó la tasa al 20% para terminar con la inflación. |
| Auge | Agosto de 1980 - junio de 1981 | La Fed bajó las tasas. Para obtener más información, consulte Tasas históricas de fondos federales . |
| Busto | Jul 1981 - Nov 1982 | Reanudación de la recesión de 1980. |
| Auge | Dic 1982 - Jun 1990 | Reagan bajó la tasa de impuestos y aumentó el presupuesto de defensa. |
| Busto | Jul 1990 - Mar 1991 | Causada por la Crisis de Ahorros y Préstamos de 1989. |
| Auge | Abril de 1991 a febrero de 2001 | Terminó con burbuja en las inversiones en internet |
| Busto | Mar 2001 - Nov 2001 | 2001 Recesión causada por la caída del mercado de valores, tasas de interés altas |
| Auge | Dic 2001 - Nov 2007 | Derivados crearon burbuja inmobiliaria en 2006 |
| Busto | Dic 2007 - Jun 2009 | Crisis hipotecaria subprime , crisis financiera de 2008 , la gran recesión |
| Auge | Jul 2009 - Ahora | Ley de Recuperación y Reinversión de los Estados Unidos y flexibilización cuantitativa |